■ 金融觀察
  銀行風險主要集中在四大“火藥口”上:銀行大量或者隱瞞的信貸資產壞賬、地方融資平臺貸款風險、房地產貸款風險和信托產品兌付危機。
  一季度,銀行儘管不良資產規模在上升,但他們的利潤情況還可以。二季度即將進入最後一個月,銀行將面臨年中考核大關。去年此時,銀行業普遍錢緊,Shibor一路攀升。今年,銀行又會交出怎樣的“中考”答卷和成績單呢?
  相比一季度來說,二季度以及今後相當長時期銀行面臨的挑戰更大。從負債業務來看,各項存款壓力有增無減,居民儲蓄繼續流失。雖然監管層和大型銀行對其進行種種設卡限制,但來自“寶寶類”理財網產品的衝擊沒有絲毫減弱。這種情況誰也不能怪罪,只能怨金融體制改革滯後,特別是存款利率的最後一座堡壘——利率上限沒有攻破。使得死守管制利率的銀行在吸收存款上徹底喪失了競爭力。
  在存款吸引力下降情況下,銀行被逼迫發行理財產品來變相抬高利率吸收資金。而理財產品大大抬高了銀行資金來源成本,壓縮了其存貸款利差,進而壓縮了其利潤空間。
  銀行信貸資產業務同樣面臨困境。大型銀行青睞的壟斷型企業、上市公司和大型企業的貸款對象,一方面經營情況大不如從前,另一方面其本身經營資金並不缺乏。過去被銀行視為優質客戶的房地產貸款特別是住房按揭貸款,現在一是不賺錢,二是隨著房地產低迷,風險已經凸顯出來。對中小微企業貸款,銀行仍然不感興趣,不敢貿然貸款。特別是效率更高、利用大數據分析、信用資源被充分挖掘的互聯網金融企業的貸款資產拓展發展很快,加之,各種直接融資導致的金融脫媒化加速,對銀行的衝擊越來越大。傳統銀行借道信托渠道的表外影子銀行業務已經被央行、銀監會等五部門下發的規範同業業務18條堵死。這一“利潤增長點”行將消失。
  銀行在信貸資產業務上面臨的最大挑戰是不良貸款壓力越來越大。截至2014年一季度末,商業銀行不良貸款餘額6461億元,較年初增加541億元,不良貸款率1.04%,較年初上升0.04個百分點,達到近三年來最高水平。這一比例二季度或下半年還將上升。因為,在2009年大規模的信貸投放之後,目前已進入第五年還本付息期。此前累積的地方平臺和房地產風險或逐步顯現,鋼貿等過剩行業的貸款風險正在暴露,經濟下行壓力亦將波及銀行資產質量。銀行風險主要集中在四大“火藥口”上:銀行大量或者隱瞞的信貸資產壞賬、地方融資平臺貸款風險、房地產貸款風險和信托產品兌付危機。
  上述因素都對銀行二季度成績單構成影響。作為銀行一方面要認識到業績以前增速較快,現在下降是理性的回歸。另一方面要加快銀行業務轉型步伐,在金融創新上做足文章,特別是要敞開胸襟擁抱互聯網金融。真正把業務重心、盈利重點轉型到通過金融創新帶來的中間業務增長上,逐步擺脫過度依賴存貸利差盈利的粗放式經營模式。
  □餘豐慧(財經評論人)  (原標題:銀行年中大考前的風險隱憂)
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